1、為什么盡管油價下跌，中國的石油產量仍在增長？

根據(jù)2025年版《世界能源統(tǒng)計評論》的數(shù)據(jù)，2024年我國的石油產量為2.129億噸，是世界第七大石油生產國。2015年是我國石油產量最高的年份，當年產量達2.146億噸，此后產量開始下降，但2019年出現(xiàn)逆轉，我國石油產量進入穩(wěn)定恢復增長的階段。

2025年9月1日，“石油價格”網(wǎng)站刊登了亞歷克斯·基馬尼的文章《為什么盡管油價下跌，中國的石油產量仍在增長》?；R尼在文中指出，盡管油價下跌，中國的石油產量仍在上升：自2020年以來，中國石油增產21%；自2021年以來，中國海油的產量增長了45%，中國石化的石油產量也停止了下降；而老油田則在提高采收率技術的支撐下維持著產能。

過去幾年，中國石油工業(yè)確實呈現(xiàn)出一種奇特的現(xiàn)象—產量似乎不顧油價下跌而保持上升趨勢。在正常市場邏輯中，每當價格下跌過多時，油氣生產商往往會削減產量以減少損失。比如，受低油價影響，一些美國頁巖油生產商已發(fā)出減產信號，早在2025年5月，Diamondback能源公司董事長兼首席執(zhí)行官特拉維斯·斯蒂奇（Travis Stice）就警告稱，美國頁巖油區(qū)塊已經(jīng)達到“臨界點”，低油價背景下產量將持續(xù)下降。

要理解中國的情況，不能只看中國作為主要石油生產國和進口國的獨特地位，更要關注政府在石油和天然氣領域發(fā)揮的巨大作用——國內85%的石油由國有石油公司生產。我國從上世紀60年代開始石油生產，上世紀90年代中期實現(xiàn)能源自給自足，當時石油產量超過消費量，這使得我國在一段時間內減少了對石油進口的需求。

但這種情況在30年前發(fā)生了變化。隨著經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，中國自1994年起成為石油凈進口國，消費量超過國內產量，且消費增長速度遠遠快于產量，兩者的差距還在不斷擴大。2024年，我國日均生產原油近500萬桶，但日均消費量超過1600萬桶。迄今為止，中國仍是世界上最大的原油進口國，嚴重依賴進口來滿足高水平的消費需求。

2016年，受國際油價暴跌影響，我國石油產量急劇下降。但即便全球油價跌至歷史低點，從2019年開始，中國國內石油生產仍實現(xiàn)復蘇，疫情期間也持續(xù)增長。在我看來，近年來產量與油價脫鉤的主要原因，在于2019-2025年“加強油氣勘探七年行動計劃”的推進——我國顯著加大了國內勘探和生產的力度。我國正致力于通過增加國內產量和建立戰(zhàn)略石油儲備來增強能源安全，減輕國際供應渠道可能造成的干擾。

過去十年，國家能源局主要關注頁巖氣的生產。但2019年，與美國日益加劇的貿易緊張局勢，促使我國要求加強國內石油和天然氣的勘探與生產。同年，國家能源局與國內主要國有石油公司舉行會議，正式啟動了七年計劃。2020年，我國對《資源稅法》進行修訂，將重油的資源稅率降低了40%；同時還免除了一系列進口油田設備的進口關稅和增值稅，這些設備要么是國內無法獲得，要么是不符合規(guī)定的性能標準。

這些政策的效果是顯著的：2016-2023年，中國石油國內外勘探與生產資本支出幾乎翻了一番，僅2023年就達到2300億元人民幣（320億美元），重點投向鄂爾多斯、準噶爾、塔里木、松遼盆地以及渤海近海，同時增加了在致密油和頁巖油領域的支出。不過，國內最大的石油生產商尚未從巨額支出中充分獲益——2024年石油產量比2015年增長6%，約合200萬桶/天；自2020年取得重大發(fā)現(xiàn)以來，中國石油的儲量增加了11.79億桶。

在增加產量方面，中國海油取得了更大的成功。在將國內勘探與生產資本支出增加4.6倍后，該公司2024年的石油產量比2021年增長了45%，渤海灣仍是其產量增長的主要來源。2015-2024年期間，中國海油的儲量增加了16.63億桶，是此前水平的兩倍多。

與此同時，中國石化全球勘探與生產資本支出增長了2.6倍，成功扭轉了多年來的產量下降趨勢，2021-2024年期間將產量提高了2%。根據(jù)七年勘探計劃，中國石化新增了大量儲量，其中最引人注目的是勝利/濟陽地區(qū)的頁巖油和塔里木盆地的超深油氣。

當然，我國不得不與老化的油田作斗爭，其中許多油田已有半個多世紀的歷史。但值得慶幸的是，中國石油通過采用改良水驅、氣驅、先進化學驅、熱采和微生物等提高采收率的技術，在增產上取得了相當大的成功。比如大慶油田，自1960年開始生產原油，但通過采用提高采收率的技術，2014-2023年期間的原油產量仍超過了20億桶。

2、產能過剩迫使中國推進重組石化行業(yè)

我注意到，產能過剩正成為推動中國石化行業(yè)進行痛苦重組的核心力量，這一點在各類數(shù)據(jù)與行業(yè)分析中都有清晰體現(xiàn)。

根據(jù)2025年版《世界能源統(tǒng)計評論》的數(shù)據(jù)，2024年我國煉油能力達到1851.4萬桶/天，超過美國的1841.6萬桶/天，首次成為全球煉油能力最大的國家。但光鮮數(shù)據(jù)背后藏著隱憂：2024年我國煉油產能利用率僅為79.01%，不僅略低于79.38%的世界平均水平，更大幅低于美國88.09%的利用率，煉油能力過剩已是行業(yè)內公認的事實。

2025年8月28日，“石油價格”網(wǎng)站刊登了伊琳娜·斯拉夫的文章，其標題精準點出了我觀察到的核心趨勢——“產能過剩迫使中國痛苦重組石化行業(yè)”。斯拉夫提到，在截至2024年的五年里，石化產品需求增長占石油總需求增長的95%，這一數(shù)據(jù)讓我更清晰地認識到石化板塊的重要性；同時她指出的中國政府已在采取措施消除過剩產能，并且中國的丙烷和乙烷供應高度依賴美國這兩點，也與我了解到的行業(yè)現(xiàn)狀相符。

其實在2010年代末，行業(yè)就將石化產品視為未來石油需求的最大驅動力，只是當時覺得那是遙遠的未來。但現(xiàn)實是，石化產品早已成為石油需求增長的最大來源，而且這種增長勢頭只會加速——只不過，在這之前，煉油廠必須先解決棘手的產能過剩問題。

路透社的羅恩·布索在專欄文章中也提到了那個關鍵數(shù)據(jù)：截至2024年的五年間，石化產品需求增長占石油總需求增長的95%。他還提出一個有意思的觀點：特朗普總統(tǒng)的貿易戰(zhàn)或許是石化行業(yè)的一線希望，能幫助行業(yè)擺脫過剩產能，最終提升利潤率。這一說法引發(fā)了我的思考，后續(xù)觀察也確實顯示出關稅戰(zhàn)帶來的連鎖反應。

不得不承認，產能過剩在中國表現(xiàn)得尤為突出。國際能源署的數(shù)據(jù)顯示，我國已成為全球石化產品的領導者，自2021年以來，這些產品推動了我國高達90%的原油需求增長。但這種增長過于迅猛，類似太陽能或電動汽車的爆發(fā)式增長，卻沒有匹配的市場消化能力。市場參與者過多導致競爭白熱化，利潤率一路縮水至零甚至負數(shù)，這也迫使政府重新審視并調整行業(yè)戰(zhàn)略。

今年1月，政府有關部門明確表示，將關閉部分規(guī)模較小的煉油廠，并推動實施過時設施升級。彭博社相關的報道更給出了具體比例：這些過時煉油廠約占中國煉油總產能的40%，這無疑是個相當可觀的規(guī)模。

在我看來，這并不完全意味著石化產能的整體萎縮。公平地說，產能壓縮更傾向于結構性調整——向需求健康的特種化學品傾斜，而非繼續(xù)固守供應遠大于需求的大宗成品油。布索的觀點也印證了這一點，他指出過去幾年成品油過剩已使中國煉油企業(yè)利潤率降至零以下，這正是結構性調整的核心原因。

政府已在采取措施消除過剩的石化產能，還有一層考量：我國在丙烷和乙烷供應上高度依賴美國。特朗普政府發(fā)起的關稅戰(zhàn)，尤其是在今年早些時候美國與我國之間的關稅爭端中，這兩種商品成為雙方征稅目標之一，這無疑會促使我們在原料進口來源上做出更多努力，甚至可能調整進口結構。從這個角度看，關稅戰(zhàn)確實在加速過剩產能的削減。

目前中國煉油和石化產能已達約1820萬桶/天，伍德麥肯茲預測這一數(shù)字還將進一步增長，最快到2026年將超過2100萬桶/天。但該機構今年早些時候就警告過，這種產能擴張是不可持續(xù)的，到2034年，這些煉油廠中的十分之一將因無法盈利而被關閉，這與我對行業(yè)可持續(xù)性的判斷不謀而合。

與此同時，全球石化產能格局也在發(fā)生變化。除了尼日利亞的丹格特煉油廠外，目前唯一在建新煉油廠的地區(qū)是中東，而歐洲的煉油廠正陸續(xù)關閉。這必然會導致全球燃料和石化產品供應趨緊——這對歐洲而言絕非好消息，它很可能在未來某個階段徹底失去石化工業(yè)，但其對石化產品的需求即便在以能源轉型為重點的背景下依然強勁。要知道，石化行業(yè)為歐盟經(jīng)濟貢獻了超過1800億美元，產業(yè)空心化的影響不容小覷。

綜合這些觀察，我認為特朗普總統(tǒng)的關稅戰(zhàn)對中國石化行業(yè)而言，某種程度上是“因禍得福”。它刺激了行業(yè)削減那些已無必要、且損害整體發(fā)展的過剩產能。而與此同時，石化產品的需求強度仍如分析師7年前預測的那樣強勁——當時他們就斷言，石化產品將成為原油需求的最大增長動力。這種需求韌性，或許會成為行業(yè)重組后實現(xiàn)高質量發(fā)展的核心支撐。

3、清潔能源的突破與煤炭的現(xiàn)實支撐

在全球能源轉型的浪潮中，我國無疑扮演著引領者的角色，但同時也面臨著平衡發(fā)展與安全的復雜挑戰(zhàn)。

從清潔能源領域的成就來看，我們已成為世界上最大的風光等可再生能源生產和利用國。根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)，2025年4月底，我國風電光伏合計裝機量達到15.3億千瓦，歷史性地超過了火電裝機，這一突破標志著我們在可再生能源布局上的階段性勝利。正如茨維塔娜·帕拉斯科娃在 2025年8月27日“石油價格”網(wǎng)站的文章“中國創(chuàng)造了清潔能源的紀錄但煤炭仍起支撐作用”中所提及的，我們不僅是全球最大的能源投資者，2024年向清潔能源投入約6250億美元，更提前六年實現(xiàn)了2030年的風能與太陽能發(fā)展目標；盡管正在建設儲能、輸電和充電設施以吸納更多的可再生能源，2025年上半年中國增加了21吉瓦的煤電，并計劃今年增加投資約540億美元——這一速度和規(guī)模，放眼全球尚無其他國家能與之媲美。

重慶氣礦墊江采輸氣作業(yè)區(qū)臥北中心站員工對重慶氣礦首個分布式光伏發(fā)電工程設備進行檢查（李傳富/攝）

我們有足夠的理由為這份引領地位感到自豪。國內電動汽車銷量已飆升至超過傳統(tǒng)汽車，在可再生能源、儲能領域的巨額投資，以及太陽能、風能發(fā)電能力的創(chuàng)紀錄增長，共同構筑了我們在全球綠色轉型中的核心競爭力。更重要的是，近年來可再生能源、電動汽車及相關供應鏈行業(yè)，對我國經(jīng)濟增長的貢獻達到了前所未有的水平，成為拉動發(fā)展的新引擎。

但光鮮的成就背后，既有著對傳統(tǒng)能源的現(xiàn)實依賴，也面臨著新的結構性挑戰(zhàn)。在推動清潔能源擴張的同時，我們并未放棄煤炭，反而保持了對煤電的投入——這一切都源于能源安全的底線思維，畢竟2022年和2023年的大停電事件仍歷歷在目。

國際能源署在其《世界能源投資2025》報告中表示，中國已經(jīng)鞏固了其作為世界最大能源投資國的地位?！敖裉欤袊瞧駷橹谷蜃畲蟮哪茉赐顿Y者，其能源支出是歐盟的兩倍，幾乎相當于歐盟和美國的總和?！眹H能源署執(zhí)行干事法提赫·比羅爾在6月份的報告中說。

2024年，中國的清潔能源投資超過6250億美元，自2015年以來幾乎翻了一番。此外，國際能源署指出，中國還在2024年實現(xiàn)了2030年風能和太陽能發(fā)電的目標，比原計劃提前了六年。

該機構表示：“中國破紀錄的可再生能源投資仍在繼續(xù)，與可再生能源電網(wǎng)和存儲的擴張同步推進，同時保持煤炭的地位?！敝袊^續(xù)擴大煤炭投資，預計2025年將超過540億美元。國際能源署補充稱：“盡管煤炭發(fā)電可以作為可再生能源的補充，但投資規(guī)模表明，由于對電力安全的持續(xù)擔憂，對火電的依賴更高?！币虼?，煤炭將繼續(xù)存在。

盡管如此，可再生能源的繁榮并沒有讓煤炭淡出人們的視線。能源與清潔空氣研究中心（CREA）和全球能源監(jiān)測（GEM）在2025年上半年對中國煤炭項目的半年度審查中表示，中國在2025年上半年投運了高達21吉瓦（GW）的煤電，這是自2016年以來的最高水平。

此外，可再生能源的激增也帶來了結構性挑戰(zhàn)，中國需要解決這些挑戰(zhàn)，才能繼續(xù)進行能源轉型。

電動汽車、太陽能和風能裝置的激增，導致關鍵清潔能源行業(yè)的制造能力過剩，引發(fā)了價格戰(zhàn)，損害了清潔技術行業(yè)的大多數(shù)公司，包括最大的太陽能電池板制造商。

應對挑戰(zhàn)與轉型突圍，從來不會是輕松的旅程，但我們心有篤定，步履堅定。

國家能源局局長王宏志近期就表示，我們正通過擴大電動汽車充電基礎設施、儲能項目和大型能源基建，加速綠色轉型以支撐可再生能源擴張。按照規(guī)劃，到2025年底我們有望實現(xiàn)非化石燃料能源占比20%的目標，后續(xù)更將瞄準2030年25%的份額。

總體而言，我們的能源轉型之路，是一條“突破與堅守并存”的道路：既以創(chuàng)紀錄的投入和成就引領全球清潔能源發(fā)展，又以對煤炭的適度保留守住能源安全底線，同時直面并積極破解轉型中出現(xiàn)的新問題——這正是中國能源發(fā)展最真實的圖景。

作者簡介

王能全，國家能源委員會專家咨詢委員會委員，享受國務院政府特殊津貼，教授，中化能源股份有限公司前首席經(jīng)濟學家。長期從事世界能源和石油問題研究和實踐，參與眾多國家石油石化重大項目的咨詢、評估工作。曾任中國石油流通協(xié)會專家委員會副主任委員，國家糧食和物資儲備安全政策專家咨詢委員會委員，中國國際工程咨詢公司等專家，國網(wǎng)能源研究院特聘專家，北京大學能源研究院特聘研究員，對外經(jīng)濟貿易大學外聘教授。