2021年7月16日，全國碳排放權交易市場正式啟動交易，納入重點排放單位超過2000家，年配額總量45億噸，成為全球覆蓋二氧化碳排放量規(guī)模最大的市場。同期，國務院國資委也公開表示，中央企業(yè)要穩(wěn)步推進低碳發(fā)展的體制機制建立、推動企業(yè)完善其碳資產(chǎn)管理體系的建設，積極參與全國的用能權、碳排放權交易市場建設，依法開展碳排放的報告及信息披露。目前，部分中央企業(yè)已經(jīng)組建了碳資產(chǎn)管理的專業(yè)機構，開展了碳排放統(tǒng)計核算、盤查等工作，并且積極參與碳排放交易。

對于很多國內(nèi)企業(yè)而言，由于碳市場開啟不久，開展碳資產(chǎn)管理的經(jīng)驗不足、管理模式及策略也不完善。歐美國家和地區(qū)碳交易市場建立較早，碳交易和管理體系也相對更成熟，國際石油公司作為重點排放行業(yè)，其碳資產(chǎn)管理也相應地走在同行的前列，對國內(nèi)石油公司進一步探索制定碳資產(chǎn)管理策略具有一定借鑒意義。

　    國際石油公司的碳資產(chǎn)管理策略與實踐

　　提前部署碳資產(chǎn)管理研究，集團內(nèi)部率先推行模擬交易。

　　bp從20世紀90年代起在集團內(nèi)部推行模擬碳交易體系（BPETS）。該交易體系自1998年開始試點，2000年，其所有附屬機構都被涵蓋進來，包括公司世界范圍內(nèi)的112家機構，業(yè)務涉及勘探開發(fā)、精煉、新能源、化學等領域。在積累了一定的經(jīng)驗后，bp于2002年參與了英國的全國碳交易。從2005年起，先后加入歐盟、澳大利亞、新西蘭、美國等地的碳交易市場體系。為此，bp在模擬碳交易體系基礎上，設立了全球碳排放交易系統(tǒng)，分別分布于倫敦、休斯敦及新加坡，目的在于滿足集團內(nèi)部相關履約機構的全球碳交易需求，對其公司內(nèi)部碳資產(chǎn)風險進行集中管理與規(guī)避，最大程度降低合規(guī)履約成本并帶來新的業(yè)務收入。

　　殼牌是第一家在歐盟碳市場進行交易的公司。20世紀90年代就開始編制溫室氣體排放年度清單，開展內(nèi)部報告以及第三方驗證，為制定碳市場信息披露規(guī)則提供了經(jīng)驗。2001年成立了碳交易公司，集中管理集團企業(yè)的碳排放履約。為了使投資組合更適應潛在的新氣候變化政策，殼牌采用碳價格曲線評估所有新開發(fā)的油氣項目，制定溫室氣體排放和能源管理計劃。此外，殼牌還自主創(chuàng)建了系統(tǒng)性的碳交易平臺，積極參與丹麥和英國的碳交易體系，并在2002年完成該交易體系的第一筆互換合約。

　　引入內(nèi)部碳定價機制，助力企業(yè)能源轉型決策。

　　內(nèi)部碳排放定價機制是指公司在其內(nèi)部政策分析中為溫室氣體的排放賦予財務價值，在決策分析中納入氣候考量因素，目的是在能源轉型過程中做出正確決策，主要有三種方式：影子價格、隱形碳價及內(nèi)部碳費用。目前，bp、殼牌、道達爾能源等跨國石油公司均采用影子價格作為其內(nèi)部碳排放定價的方式，即假設每噸二氧化碳當量的碳排放成本，以識別氣候風險和機會，并確定未來投資戰(zhàn)略決策的優(yōu)先次序。2020年6月，bp宣布到2030年將持續(xù)采用100美元/噸的碳價。其內(nèi)部碳價策略最初僅用于工業(yè)化國家的項目決策分析與評估，自2019年起投入全球范圍的項目開發(fā)與應用。殼牌則從2000年起就開始采用溫室氣體排放的項目篩選值來進行新投產(chǎn)項目的評估。2018年以來，其內(nèi)部碳定價的計量方法由采用固定項目篩選值轉為采用特定國家碳捕獲成本的預計值，并表示至2050年將所有項目中采用的碳價提升至100美元/噸。道達爾能源在2020年將碳價維持在40美元/噸，并公開表示至2030年將持續(xù)采用100美元/噸的碳價。

　　成立碳資產(chǎn)管理工作機構，綜合管理碳排放交易。

　　為了有效管理碳資產(chǎn)，實現(xiàn)配額的正常履約和碳資產(chǎn)的增值保值，一些國際石油公司還成立了專門的碳資產(chǎn)管理工作機構，統(tǒng)一綜合管理碳資產(chǎn)。目前碳資產(chǎn)管理模式按不同的組織框架主要分為三種：一是由集團公司在集團總部層面設立碳資產(chǎn)管理部門，為下屬企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理支持服務；二是成立獨立于集團公司的碳資產(chǎn)管理公司，專門負責為集團及相關企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理服務；三是集團總部的碳資產(chǎn)管理部門及獨立的碳資產(chǎn)管理公司共同進行碳資產(chǎn)管理。

　　其中，中國石化、bp及殼牌均采用第一種模式進行集團碳資產(chǎn)管理。具體而言，中國石化以成立能源管理與環(huán)境保護部的方式來實施碳資產(chǎn)管理業(yè)務。該部門通過完善體制機制的方式建立企業(yè)內(nèi)部的碳交易制度及一體化考核體系，通過開展碳盤查和碳核查、技術研究及減排行動來落實具體的碳資產(chǎn)管理工作。bp則是在每一家下屬企業(yè)設立碳排放工作及管理委員會，具體負責企業(yè)總體的碳排放控制履約情況及溫室氣體監(jiān)測與報告。bp總部從全球碳減排交易、新技術及合作模式、碳減排解決方案、安全與操作四個方面為其下屬企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理相關服務與支持。其中，bp的綜合供應和交易部門負責對公司全球的碳資產(chǎn)價格變動進行風險管理、集中控制與監(jiān)測，與此同時，該部門下設的全球碳排放交易管理機構負責通過降低集團整體履約及合規(guī)成本的方式來提高該部門自身的收益。殼牌也設立了獨立于其他部門之外的碳資產(chǎn)管理部門，為碳資產(chǎn)的減排增值提供技術和管理支持。該部門通過制定和實施溫室氣體和能源管理計劃，對殼牌溫室氣體排放進行績效管理，同時在項目開發(fā)過程中，負責評估相關的低碳技術及降碳方案。

　　中國石油、法國電力集團等公司則采用第二種碳資產(chǎn)管理模式，即通過在集團內(nèi)部設立一家獨立的碳資產(chǎn)公司來專門負責整個集團的碳資產(chǎn)管理工作。例如中國石油的中油資產(chǎn)管理有限公司，該公司于2000年4月成立，是實施中國石油碳資產(chǎn)管理與運營工作的主體。2021年，公司通過天津排放權環(huán)境能源交易平臺順利完成中國石油集團贊助北京冬奧組委20萬噸碳中和減排量配額交易的任務。與之類似的是法國電力集團旗下的法國電力貿(mào)易公司，該公司最初負責法國電力的能源采購及運輸工作，隨后在歐洲碳排放市場建立與發(fā)展的過程中，逐漸承擔起集團的碳資產(chǎn)管理業(yè)務，主要通過優(yōu)化集團內(nèi)部碳排放年度預算的方式來彌補其碳排放權配額的缺口。隨著歐洲碳排放交易市場規(guī)模的擴大及市場金融工具的不斷完善，法國電力貿(mào)易公司通過金融衍生工具等金融工程手段參與市場交易，其碳配額和經(jīng)核證減排交易量均位列歐盟碳市場前三名。

　　三大碳資產(chǎn)管理路徑的優(yōu)劣解析

　　無論是成立碳資產(chǎn)管理部門還是專門的碳資產(chǎn)管理公司，就碳資產(chǎn)管理業(yè)務本身而言并沒有實質(zhì)的區(qū)別，兩者都是在企業(yè)內(nèi)部設立專業(yè)化碳資產(chǎn)管理機構，組建精細化的內(nèi)部碳排放管理體系；差別在于不同企業(yè)集團的碳資產(chǎn)管理機構與其下屬企業(yè)權責劃分上存在區(qū)別。

　　就模式一而言，集團的碳資產(chǎn)管理部門可以通過提供技術、交易及風險防控等策略層面的支撐，來增強企業(yè)碳資產(chǎn)管理能力，具體到企業(yè)層面的實操，則可通過碳資產(chǎn)管理部門的指導協(xié)助下屬企業(yè)具體實施。而模式二通過專門的碳資產(chǎn)管理公司承擔從數(shù)據(jù)報送到履約交易全流程的碳資產(chǎn)綜合管理，一定程度上實現(xiàn)更加專業(yè)化的分工協(xié)作，但從管理成本及運行效率等方面來看，該管理模式的成本相較而言更高。模式三的總部部門及專業(yè)公司共同實施碳資產(chǎn)管理，是結合前兩種模式而產(chǎn)生的，但由于職能有所重疊且增加了運營及管理成本，這種方式目前采用的企業(yè)尚為少數(shù)。

　　鑒于碳資產(chǎn)管理是一項極具專業(yè)性的工作，探索建立完善的碳資產(chǎn)管理體系是我國能源公司需要長期思考的問題，基于公司參與碳市場的階段不同，碳資產(chǎn)管理的主要任務也會有所不同，所采用的管理模式是可以動態(tài)調(diào)整的?？傮w而言，我國能源公司可以考慮組建專業(yè)化碳資產(chǎn)管理團隊，將碳資產(chǎn)管理相關的專業(yè)技術工作進行拆分與細化，建立更加精細化的內(nèi)部碳排放管理體系，在規(guī)章制度、組織架構等方面完善內(nèi)部控制與管理，保證碳資產(chǎn)管理工作平穩(wěn)有序運行。同時，在集團公司層面需要建立公開完備的信息化管理平臺，通過數(shù)字化平臺集中管理各分支機構的碳資產(chǎn)使用及應用情況。

　　中國能源企業(yè)碳資產(chǎn)管理的進階策略

　　目前，全國碳市場已納入電力、鋼鐵、電解鋁三大高耗能行業(yè)，預計“十五五”期間，其他行業(yè)也將陸續(xù)納入全國碳市場。在“雙碳”目標下，石化、化工等行業(yè)應積極為進入全國碳市場做好準備。

　　更加重視碳資產(chǎn)管理。國內(nèi)外許多企業(yè)紛紛建立碳資產(chǎn)管理平臺或獨立的碳資產(chǎn)管理公司，負責整個企業(yè)碳資產(chǎn)管理、碳資產(chǎn)項目開發(fā)、碳資產(chǎn)交易、履約等專業(yè)化工作。國內(nèi)石化企業(yè)應提前謀劃布局，提升碳資產(chǎn)統(tǒng)籌管理能力。

　　做好碳信息披露工作。當前國家已經(jīng)出臺了碳排放登記、交易、結算管理辦法，以及碳排放交易會計和稅務規(guī)定。重點排放企業(yè)應熟悉政策規(guī)定，提升碳配額履約率。及時主動學習相關政策標準，充分運用好數(shù)字化技術，創(chuàng)新碳排放監(jiān)測、數(shù)據(jù)收集相關手段，助力國家降低碳排放管理成本。

　　做好聯(lián)合降碳。企業(yè)應聯(lián)合研發(fā)、生產(chǎn)、制造、服務等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)組建產(chǎn)業(yè)鏈低碳聯(lián)合體，堅持系統(tǒng)思維，以全產(chǎn)業(yè)鏈為標的，優(yōu)化工藝和流程，尋找全產(chǎn)業(yè)鏈減碳、脫碳最優(yōu)路徑。

　　嘗試探索企業(yè)內(nèi)部碳交易機制。通過創(chuàng)建內(nèi)部碳交易管理機制、把控關鍵核心要素、開拓內(nèi)部碳配額市場、搭建結算系統(tǒng)等方式，充分探索建設企業(yè)內(nèi)部碳定價機制，為新建項目投資決策和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供真實的碳價參考，助力實現(xiàn)資源向新能源產(chǎn)業(yè)和綠色低碳技術傾斜。

　　在“雙碳”目標推動下，我國能源消費結構將發(fā)生重大變化。在政策紅利推動下，我國碳市場正在迎來前所未有的發(fā)展空間。能源企業(yè)應發(fā)揮更大作用，為碳市場建設貢獻力量，助力我國“雙碳”目標的實現(xiàn)。