日前，中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于全面推進美麗中國建設(shè)的意見》，要求協(xié)同推進降碳、減污、擴綠、增長，以高品質(zhì)生態(tài)環(huán)境支撐高質(zhì)量發(fā)展。為實現(xiàn)這一目標，意見強調(diào)了加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系的重要性。

新型電力系統(tǒng)是新型能源體系的重要組成和實現(xiàn)“雙碳”目標的關(guān)鍵載體。作為構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的風電產(chǎn)業(yè)對于ESG投資價值不言而喻，那么其自身ESG表現(xiàn)如何？

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，目前A股風電產(chǎn)業(yè)成份公司共50家（以中證主題指數(shù)成分劃分）。截至2024年2月19日，已披露2022年ESG報告（社會責任報告）的風電公司共37家，披露率為74%，分別為：珠海港、中信重工、中天科技、中閩能源、中材科技、中船科技、浙江新能、云南能投、運達股份、陽光電源、新天綠能、湘電股份、通裕重工、天順風能、天能重工、時代新材、三一重能、三峽能源、日月股份、明陽智能、立新能源、金開新能、金風科技、吉電股份、嘉澤新能、江蘇新能、江南化工、華電重工、海得控制、中綠電、光威復材、廣大特材、福能股份、東方電氣、電氣風電、川能動力、龍源電力。

為研究了解風電行業(yè)ESG概況，推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，21世紀經(jīng)濟報道記者以總市值與營業(yè)收入為參考，選出A股8家風電龍頭企業(yè)：金風科技、明陽智能、中材科技、三一重能、電氣風能、龍源電力、電投產(chǎn)融、通裕重工，進行樣本分析。

多數(shù)企業(yè)未披露碳排放數(shù)據(jù)

ESG報告中，環(huán)境方面，碳排放是重點關(guān)注對象。在21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計的8家風電企業(yè)中，在環(huán)境方面，除明陽智能外的7家上市風電企業(yè)均披露了碳排放情況。2022年溫室氣體排放總量（范圍1+范圍2）排在前五名的企業(yè)，分別是龍源電力、通裕重工、三一重能、金風科技，電氣風電。

此外，8家企業(yè)均未披露其他間接排放量（范圍3）數(shù)據(jù)，電投產(chǎn)融僅披露了溫室氣體排放總量，未進行范圍1、范圍2數(shù)據(jù)的披露；明陽智能則缺少碳排放相關(guān)的數(shù)據(jù)內(nèi)容，但其在環(huán)境效益中披露了每年減少二氧化碳排放127.9萬噸這一信息。

報告顯示，金風科技上線自主研發(fā)的“金風碳賬戶平臺”系統(tǒng)，具備可測量、可報告、可核查的功能，能夠分析評估全公司、各業(yè)務(wù)單位及不同區(qū)域的碳排放量與碳排放強度的變化情況。

三一重能在報告中詳述范圍1、范圍2減排思路。在范圍1減排中，其在綠色物流環(huán)節(jié)挖掘減排潛力，實施聯(lián)合一貫制運輸，通過運輸方式的轉(zhuǎn)換削減總行車輛等；在范圍2減排中進行分布式風光互補實現(xiàn)綠色電力替代，利用風光互補技術(shù)，在南口產(chǎn)業(yè)園區(qū)安裝了3.78MW屋頂分布式光伏電站和1臺1.5MW風機，風電和光伏就近接入園區(qū)配電網(wǎng)，建成后預計年發(fā)電量420多萬度，每年碳減排量為2000多噸。

在“雙碳”目標下，低碳綠色是全社會可持續(xù)發(fā)展的主要內(nèi)容，其中能源企業(yè)承擔重要的歷史使命。構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，擴大以風電為代表的非化石能源的消納比例，是實現(xiàn)“雙碳”目標的必由之路。

雖然碳減排信息披露參差不齊，但各公司仍在可持續(xù)發(fā)展管理方面各顯神通。

2022年，金風科技又新設(shè)了可持續(xù)發(fā)展管理部門?？沙掷m(xù)發(fā)展規(guī)劃上，金風科技提出到2022年實現(xiàn)運營層面的碳中和，2023年，風力發(fā)電機組主要零部件供應商(制造類)社會責任審核率 100%，2025年主要供應商生產(chǎn)金風產(chǎn)品綠電使用比例達到100%。

中材科技《2022年度節(jié)能降耗暨“雙碳”工作任務(wù)計劃表》以落實節(jié)能降碳，該年度完成率為93%，“十四五”末期，公司萬元產(chǎn)值碳排放量不超過1.2噸。同時，公司加大“綠電”項目建設(shè)及支持力度，于本報告期內(nèi)，新增綠色工廠4家、新增能源管理體系認證企業(yè)10家，二者均達到總數(shù)占比為59%。

發(fā)力零碳園區(qū)建設(shè)

隨著碳中和進程推進，2021年以來，“零碳生態(tài)圈”被越來越多地市場被提起，以“零碳”為主題的零碳工廠、零碳產(chǎn)業(yè)園建設(shè)逐漸成為風尚。21世紀經(jīng)濟報道記者經(jīng)梳理后發(fā)現(xiàn)，建設(shè)零碳園區(qū)、構(gòu)建零碳生態(tài)圈是多家風電公司ESG報告提及的重點之一。

以金風科技為例，金風科技總裁曹志剛在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時指出，公司將“零碳生態(tài)圈”建設(shè)劃分為了四個維度：一是零碳化能源裝備制造；二是零碳能源的資源開發(fā)和應用；三是零碳能源的服務(wù)；四是零碳能源的推廣及應用。四個維度雖層次不同但相互之間具有連接。

在風電能源裝備生產(chǎn)制造過程中，從原材料加工，到零部件生產(chǎn)制造，再經(jīng)物流運輸?shù)街圃鞆S裝配，最后風機吊裝安裝，以及全生命周期內(nèi)的維護，目前還不能完全做到零碳。曹志剛透露，金風科技還在研究包括重載物流環(huán)節(jié)端的減排，如通過重載卡車氫能源的應用，從能源裝備上游的角度降低碳排放。

在零碳能源的推廣及應用環(huán)節(jié)，他還表示，公司已經(jīng)開始在水務(wù)行業(yè)中做嘗試，跨出原來的能源圈，在其他行業(yè)中嘗試創(chuàng)新。

三一重能亦在探索風電行業(yè)減碳降排之路。為了響應國家“雙碳”目標的號召，三一重能在南口產(chǎn)業(yè)園區(qū)率先建造了一座綠色智能工廠。這座工廠采用了環(huán)保和智能化技術(shù)，力求在生產(chǎn)過程中盡量減少能源消耗和二氧化碳排放。公司搭建了智能生產(chǎn)空間，優(yōu)化物流環(huán)節(jié)，采用風光互補技術(shù)實現(xiàn)綠色電力替代。

報告信息顯示，三一重能以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，在工廠配備“看得見的智能”與“看不見的智能”，打造智能生產(chǎn)空間。通過制造環(huán)節(jié)的智能化升級，與升級前相比整體單位能耗和碳排放降低15%。

運達股份在報告中指出，公司正積極探索風電機組節(jié)能減排技術(shù)，提高風電機組資源使用效率的同時通過打造零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倡導綠色辦公的方式大力倡導節(jié)能減排。2022年5月26日運達股份北方總部（烏蘭察布）智能產(chǎn)業(yè)基地首臺機組下線暨投產(chǎn)儀式，標志北方總部大型風電設(shè)備制造基地正式投入生產(chǎn)。

龍源電力亦在踐行低碳生產(chǎn)。報告期內(nèi)，通過推進火電業(yè)務(wù)提效改造，加大分布式光伏建設(shè)，公司火電業(yè)務(wù)較2021年減少二氧化碳排放12.41萬噸。公司圍繞實現(xiàn)“綜合廠用電率至少降低0.05個百分點”的目標，2022年風電綜合廠用電率同比降低0.06個百分點，光伏綜合廠用電率同比降低0.59個百分點。

2024年風機投資機遇AB面

2024年開年，風機產(chǎn)業(yè)迎政策利好。

《關(guān)于全面推進美麗中國建設(shè)的意見》強調(diào)了加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系的重要性。21世紀經(jīng)濟報道記者從國家能源局獲悉，國家將加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，其中，2024年，全國風電光伏新增裝機2億千瓦左右。2024年，國家將聚焦重點方向開展先行先試，探索建立適應新型電力系統(tǒng)的新模式新業(yè)態(tài)新機制。加快大型風電光伏基地第二批、第三批項目建設(shè)，有序推動項目建成投產(chǎn)，推動風電光伏高質(zhì)量躍升發(fā)展。

不過，在曠日持久的價格戰(zhàn)影響下，2023年，風電企業(yè)業(yè)績恐難言樂觀。

1月30日，明陽智能披露業(yè)績預告，預計公司2023年，公司歸母凈利潤為3.54億元到5.3億元，同比2022年減少29.24億元到31億億元，同比減少84.66%~89.75%。

作為國內(nèi)三大風電整機龍頭之一，明陽智能的“業(yè)績暴雷”對行業(yè)起到了強烈的“風向標”意味。次日開盤，明陽智能股價跌停。在其帶動下，金風科技、三一重能等企業(yè)股價也紛紛下跌。

為什么業(yè)績下滑幅度如此巨大？在公告中，明陽智能除了講述海上風機產(chǎn)品未來得及交付、通過電站交易沖業(yè)績同樣遇到延期以外，更多將矛頭指向了“價格戰(zhàn)”上，“受行業(yè)周期的影響，風電行業(yè)進入激烈的價格競爭階段，風機中標價格整體下降……從而導致公司風機銷售毛利率同比下降?！?/span>

從商業(yè)本質(zhì)上講，任何一類商品價格劇烈下跌，本質(zhì)都還是由供需關(guān)系失衡導致的，風電行業(yè)也不例外。

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎表示，風機價格下滑如此劇烈，本質(zhì)原因還是供需失衡。“2020年以后，隨著陸上風電國補取消，很多項目由于收益率問題一時不再開發(fā)，但因為當初‘裝機潮’帶來催生的裝備制造業(yè)產(chǎn)能保有量很大，由此激發(fā)了價格戰(zhàn)?！?/span>

中國能源研究會可再生能源專業(yè)委員會副秘書長王衛(wèi)權(quán)則同樣認為，風電企業(yè)，尤其已上市企業(yè)出于業(yè)績增長目的，一擁而上不斷擴張產(chǎn)能，導致市場一時間難以容納，是導致價格戰(zhàn)的重要成因。

那么，當時間步入2024年，風機行業(yè)的供需關(guān)系如何演變？

從需求端來說，市場新增裝機容量將變得更小。2022年海陸風招標的爆發(fā)式增長，導致2023全年市場以消化為主，風電項目招標量、中標量齊齊下滑。

華創(chuàng)證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年風電招標量達64.3吉瓦，同比下滑30.3%。分類來看，2023年，海上風電、陸上風電招標量分別為8.9吉瓦、55.4吉瓦，同比下滑40.6%、28.3%。

一般來說，風機招標從開始招標到最終交付，往往需要經(jīng)歷一年的周期。也就是說，2024年，預計風電實際裝機量預計將出現(xiàn)下滑，類比2022年，企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)可能更差。

從供應端來說，目前各家并無產(chǎn)能規(guī)劃。但訂單量下滑，意味著企業(yè)開工率預計下滑，也意味著行業(yè)一些中小型制造企業(yè)被淘汰出局。

彭澎表示，經(jīng)歷數(shù)年的價格戰(zhàn)，目前風機價格沒有太多降價空間?！帮L機企業(yè)的出清，包括名次的變化一直都在進行，那么2024年，確實還是會有一些排名比較靠后的風電設(shè)備制造企業(yè)會退出的?！?/span>