據(jù)報(bào)告所說，到 2026 年，以 ESG 為重點(diǎn)的機(jī)構(gòu)投資預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 84%，達(dá)到33.9 萬億美元。

那么，什么是 ESG？ESG 代表“環(huán)境、社會(huì)和治理”，是一個(gè)考慮影響公司長(zhǎng)期成功的非財(cái)務(wù)因素的框架。ESG 標(biāo)準(zhǔn)包括環(huán)境可持續(xù)性、社會(huì)影響和公司治理實(shí)踐的質(zhì)量。

在本文中，我們將探討 ESG 投資的每個(gè)組成部分，并討論它們?cè)诳沙掷m(xù)投資領(lǐng)域的重要性。在整個(gè)討論過程中，我們將重點(diǎn)介紹 ESG 因素如何影響公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和社會(huì)的整體福祉。

ESG 投資是指將環(huán)境、社會(huì)和治理因素納入投資決策過程的做法。這種方法超越了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析，評(píng)估公司的運(yùn)營(yíng)如何影響環(huán)境，如何管理與員工、供應(yīng)商、客戶和社區(qū)的關(guān)系，以及其領(lǐng)導(dǎo)力、審計(jì)、內(nèi)部控制和股東權(quán)利的質(zhì)量。

環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)考慮公司作為自然環(huán)境管理者的表現(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注其能源使用、廢物、污染、自然資源保護(hù)和動(dòng)物處理。該標(biāo)準(zhǔn)還可以幫助投資者評(píng)估任何公司的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及其管理方式。

社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)考察公司如何管理與員工、供應(yīng)商、客戶和運(yùn)營(yíng)所在社區(qū)的關(guān)系。這包括勞工實(shí)踐、產(chǎn)品安全、數(shù)據(jù)保護(hù)和隱私。治理涉及公司的領(lǐng)導(dǎo)層、高管薪酬、審計(jì)、內(nèi)部控制和股東權(quán)利。

采用 ESG 標(biāo)準(zhǔn)的投資者認(rèn)為，這些因素可以為公司的長(zhǎng)期前景提供關(guān)鍵見解，使擁有強(qiáng)大ESG 實(shí)踐的公司更具彈性，并可能帶來更有利可圖的投資。

隨著越來越多的投資者不僅尋求財(cái)務(wù)回報(bào)，也尋求為社會(huì)做出積極貢獻(xiàn)，ESG 投資勢(shì)頭強(qiáng)勁。這一趨勢(shì)反映出人們?cè)絹碓较嘈?，可持續(xù)、負(fù)責(zé)任的商業(yè)行為與公司的整體業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)狀況息息相關(guān)。

ESG 投資很重要，因?yàn)樗鼘⑼顿Y策略與更廣泛的社會(huì)、環(huán)境和治理考慮相結(jié)合，解決了人們?nèi)找嬲J(rèn)識(shí)到這些因素會(huì)顯著影響公司的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)狀況的問題。

通過納入 ESG 標(biāo)準(zhǔn)，投資者可以識(shí)別出更有能力應(yīng)對(duì)氣候變化、社會(huì)動(dòng)蕩和治理丑聞等挑戰(zhàn)的公司，因?yàn)檫@些挑戰(zhàn)可能會(huì)對(duì)盈利能力和可持續(xù)性產(chǎn)生不利影響。這種方法可以促進(jìn)企業(yè)在環(huán)境上可持續(xù)、對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)和治理良好，有助于金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定、更具包容性的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

ESG 投資還使投資者能夠?yàn)榉e極的社會(huì)和環(huán)境成果做出貢獻(xiàn)，支持向更可持續(xù)和更公平的全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。隨著公眾對(duì)這些問題的認(rèn)識(shí)和監(jiān)管審查的不斷加強(qiáng)，ESG 投資對(duì)于確定面向未來的投資并通過資本市場(chǎng)推動(dòng)有意義的變革至關(guān)重要。

投資時(shí)需要考慮哪些 ESG 因素？

投資者和資產(chǎn)管理者使用 ESG 考量來判斷公司是否在可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境責(zé)任方面做出努力。這有助于他們做出符合自身價(jià)值觀的更明智的選擇，并支持那些關(guān)心環(huán)境和社會(huì)道德責(zé)任的公司。

在環(huán)境方面，ESG 投資者關(guān)注的是公司的行為對(duì)地球的影響。他們關(guān)注公司向大氣中排放了多少二氧化碳、公司管理廢物的效率如何、以及公司如何使用能源和水。 

關(guān)心環(huán)境的投資者希望支持致力于減少對(duì)地球的影響并促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的公司。

環(huán)境考慮中的一些關(guān)鍵領(lǐng)域包括：

氣候變化和碳排放。ESG投資者對(duì)積極致力于應(yīng)對(duì)氣候變化并采用更環(huán)保的經(jīng)營(yíng)方式的公司感興趣。他們密切關(guān)注公司如何應(yīng)對(duì)氣候變化并減少碳足跡。他們還關(guān)注公司是否使用可再生能源、實(shí)施節(jié)能措施、設(shè)定實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)以及參與抵消碳排放的計(jì)劃。 

資源枯竭和污染。ESG投資者希望找到善于管理資源、遵循循環(huán)經(jīng)濟(jì)原則并努力將對(duì)環(huán)境的影響降至最低的公司。他們關(guān)注公司如何保護(hù)自然資源和防止污染。他們還檢查公司如何使用資源、管理廢物和控制污染。 

生物多樣性和保護(hù)。ESG投資者喜歡那些認(rèn)真對(duì)待環(huán)境管理者角色、參與保護(hù)項(xiàng)目并盡最大努力將對(duì)脆弱生態(tài)系統(tǒng)的破壞降至最低的公司。他們關(guān)注公司如何照顧野生動(dòng)物和保護(hù)自然。他們還會(huì)關(guān)注公司是否在保護(hù)棲息地、保護(hù)生物多樣性以及負(fù)責(zé)任地管理土地和水資源。 

現(xiàn)在，我們來談?wù)?ESG 投資的社會(huì)方面。投資者考慮公司如何尊重人權(quán)、如何對(duì)待工人、如何促進(jìn)工作場(chǎng)所的多樣性和包容性、如何確保產(chǎn)品安全、如何讓客戶滿意以及如何參與社區(qū)活動(dòng)。 

關(guān)心社會(huì)問題的投資者希望支持那些做正確的事情、重視員工并對(duì)整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生積極影響的公司。

社會(huì)考慮的一些關(guān)鍵方面包括：

人權(quán)和勞工實(shí)踐。ESG投資者希望了解公司如何處理其運(yùn)營(yíng)和整個(gè)供應(yīng)鏈中的社會(huì)問題。他們關(guān)注公司如何對(duì)待員工并尊重他們的權(quán)利。這意味著檢查他們是否支付公平的工資、提供安全的工作條件、制定反歧視政策，并采取措施防止強(qiáng)迫勞動(dòng)或童工。 

員工福利和多樣性。ESG投資者希望了解公司是否創(chuàng)造了一個(gè)支持性和包容性的工作環(huán)境，提供良好的福利和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，并幫助員工保持健康的工作與生活平衡。他們還關(guān)注公司對(duì)員工隊(duì)伍多樣性、公平性和包容性 (DEI)的承諾，包括在組織的各個(gè)層面都擁有良好的性別和種族組合。 

社區(qū)關(guān)系和利益相關(guān)者參與。ESG投資者欣賞那些積極與利益相關(guān)者互動(dòng)、響應(yīng)社區(qū)需求并致力于創(chuàng)造不僅僅是賺錢的價(jià)值的公司。他們仔細(xì)研究公司如何與其影響的人民和社區(qū)互動(dòng)。他們還想知道公司是否傾聽他們的擔(dān)憂、參與社區(qū)活動(dòng)并做有益于社會(huì)的事情。 

公司治理是關(guān)于如何管理和控制一家公司。ESG 投資者希望支持那些重視責(zé)任感、透明度和做出能創(chuàng)造長(zhǎng)期股東價(jià)值的決策的公司。 

他們會(huì)考察公司的治理實(shí)踐和領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)是否獨(dú)立、財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度、高管的薪酬方式以及是否遵守道德標(biāo)準(zhǔn)。 

治理考慮的一些關(guān)鍵方面包括：

董事會(huì)結(jié)構(gòu)和獨(dú)立性。ESG投資者看重董事會(huì)結(jié)構(gòu)良好、多元化和獨(dú)立的公司，因?yàn)檫@些公司可以更好地代表股東的利益并提供良好的戰(zhàn)略指導(dǎo)。他們還尋找擁有強(qiáng)大高層領(lǐng)導(dǎo)力以及正確結(jié)構(gòu)和流程的公司來指導(dǎo)公司并確保一切順利運(yùn)行。

高管薪酬和責(zé)任。ESG投資者希望了解高管薪酬是否公平、透明并與公司的長(zhǎng)期成功掛鉤。他們關(guān)注高管激勵(lì)措施是否鼓勵(lì)可持續(xù)的績(jī)效和負(fù)責(zé)任的行為。他們還檢查高管是否對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，并確保公司治理結(jié)構(gòu)中存在適當(dāng)?shù)闹坪狻?nbsp;

股東權(quán)利和透明度。ESG投資者欣賞那些重視開放溝通、提供清晰及時(shí)的信息并創(chuàng)造鼓勵(lì)股東參與和表達(dá)意見的環(huán)境的公司。他們認(rèn)為，擁有強(qiáng)大股東權(quán)利和透明做法的公司會(huì)促進(jìn)信任和問責(zé)制，從而實(shí)現(xiàn)更好的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)并與投資者利益保持一致。

投資者如何評(píng)估ESG影響？

他們可能依賴現(xiàn)有的框架和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為起點(diǎn)，但通常會(huì)根據(jù)特定的投資目標(biāo)和價(jià)值觀定制他們的標(biāo)準(zhǔn)。 

ESG 投資者使用多種方法來評(píng)估公司的環(huán)境實(shí)踐并確定符合其環(huán)境目標(biāo)的投資。

篩選和排除標(biāo)準(zhǔn)。ESG投資者可以設(shè)定特定標(biāo)準(zhǔn)，以排除從事森林砍伐或化石燃料開采等有害環(huán)境活動(dòng)的公司。這有助于投資者將其投資組合與環(huán)境價(jià)值保持一致。

排放和碳足跡分析。ESG投資者可以評(píng)估公司的溫室氣體排放量及其衡量、報(bào)告和管理這些排放量的努力。他們會(huì)考慮排放數(shù)據(jù)、減排目標(biāo)以及旨在向低碳運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型的舉措。

可再生能源和清潔技術(shù)投資。ESG 投資者可能會(huì)尋求涉及可再生能源發(fā)電、能源儲(chǔ)存、能源效率技術(shù)和其他清潔技術(shù)的公司。通過支持這些公司，投資者為開發(fā)可持續(xù)能源解決方案和減少對(duì)化石燃料的依賴做出了貢獻(xiàn)。

ESG 投資者可能會(huì)在估值中考慮其他環(huán)境因素，例如廢物管理、用水和生物多樣性保護(hù)。

ESG 投資者使用各種方法來評(píng)估公司的社會(huì)影響，深入了解其企業(yè)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐，并做出符合社會(huì)目標(biāo)和價(jià)值觀的投資決策。

供應(yīng)鏈分析。ESG投資者會(huì)檢查公司供應(yīng)鏈中的勞工實(shí)踐、人權(quán)記錄和道德標(biāo)準(zhǔn)。這有助于確保公司在整個(gè)運(yùn)營(yíng)過程中保持公平的勞工實(shí)踐、安全的工作條件和人權(quán)。

員工滿意度和多樣性指標(biāo)。ESG投資者會(huì)考慮員工流動(dòng)率、員工滿意度調(diào)查和多樣性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等因素來衡量公司對(duì)員工的支持程度。重視員工福祉、促進(jìn)多樣性和提供平等機(jī)會(huì)的公司被視為具有積極的社會(huì)影響。

慈善活動(dòng)和社區(qū)投資。ESG投資者還會(huì)評(píng)估公司的慈善捐贈(zèng)、社區(qū)發(fā)展項(xiàng)目和社會(huì)影響計(jì)劃，以了解公司為社會(huì)做出積極貢獻(xiàn)的努力。他們看重積極參與慈善事業(yè)并為解決社會(huì)問題和改善當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)做出有意義貢獻(xiàn)的公司。 

ESG 投資者在評(píng)估公司的社會(huì)影響時(shí)還可能考慮產(chǎn)品安全、客戶隱私和負(fù)責(zé)任的營(yíng)銷實(shí)踐。

ESG投資者使用各種方法來深入了解公司管理、運(yùn)營(yíng)透明度和股東權(quán)利保護(hù)。 

董事會(huì)組成分析。ESG投資者會(huì)考慮諸多因素，包括是否存在與公司無關(guān)的獨(dú)立董事、他們的專業(yè)知識(shí)和資歷以及是否存在相關(guān)董事會(huì)委員會(huì)。多元化且獨(dú)立的董事會(huì)可以提供有效的監(jiān)督，并確保做出的決策符合股東的最佳利益。

高管薪酬比率和一致性。ESG投資者分析高管薪酬與員工平均薪酬之間的比率，以衡量公平性。他們還評(píng)估高管薪酬結(jié)構(gòu)的透明度和責(zé)任制，確保激勵(lì)長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造和負(fù)責(zé)任的行為。

代理投票和與管理層的互動(dòng)。ESG投資者使用代理投票對(duì)重要事項(xiàng)進(jìn)行投票，例如董事選舉、高管薪酬計(jì)劃和股東決議。與公司管理層直接對(duì)話使投資者能夠表達(dá)他們的擔(dān)憂，倡導(dǎo)改善治理實(shí)踐并促進(jìn)股東權(quán)利。

ESG 投資者還可能考慮風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)實(shí)踐、政治捐款和披露透明度，以及公司經(jīng)營(yíng)所在地區(qū)或行業(yè)特定的治理框架、準(zhǔn)則和監(jiān)管因素。

ESG 評(píng)級(jí)是投資者決策過程中的基準(zhǔn)。MSCI ESG Research和Morningstar等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)公司的 ESG 報(bào)告對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。然后，這些機(jī)構(gòu)會(huì)給出 ESG 分?jǐn)?shù)，以表明公司在其行業(yè)中的相對(duì)表現(xiàn)。

投資者利用這些評(píng)級(jí)來比較公司，并找出那些具有符合其可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的強(qiáng)大 ESG 實(shí)踐的公司。ESG 評(píng)級(jí)可為投資決策、投資組合構(gòu)建和公司參與提供參考。 

然而，必須認(rèn)識(shí)到 ESG 評(píng)級(jí)有局限性，它依賴于質(zhì)量和一致性可能參差不齊的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。因此，投資者應(yīng)將 ESG 評(píng)級(jí)視為眾多工具之一，并進(jìn)行額外的盡職調(diào)查，以更好地了解公司的 ESG 實(shí)踐。

ESG 投資常見問題

以下是一些與 ESG 投資相關(guān)的其他常見問題。

1. ESG 投資與社會(huì)責(zé)任投資有何不同？

ESG 投資關(guān)注公司在環(huán)境、社會(huì)問題和治理問題等領(lǐng)域的表現(xiàn)。這有助于投資者識(shí)別機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，社會(huì)責(zé)任投資 (SRI)專注于投資符合特定社會(huì)或道德價(jià)值觀的公司。例如，SRI 投資者可能會(huì)避開涉及煙草、武器或化石燃料等行業(yè)的公司。

這兩種方法都旨在支持對(duì)社會(huì)產(chǎn)生積極影響的公司。

2. ESG 投資與影響力投資有何不同？

ESG 投資專注于提高財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和促進(jìn)可持續(xù)實(shí)踐。它在做出投資決策時(shí)會(huì)考慮環(huán)境、社會(huì)和治理因素。目標(biāo)是將這些考慮因素納入投資流程。

影響力投資不僅限于財(cái)務(wù)回報(bào)。它旨在產(chǎn)生可衡量的社會(huì)和環(huán)境影響，同時(shí)產(chǎn)生財(cái)務(wù)利潤(rùn)。影響力投資者有意投資于直接解決社會(huì)和環(huán)境問題的項(xiàng)目、行業(yè)或組織。

雖然兩種方法都包含非財(cái)務(wù)因素，但影響力投資更加注重為社會(huì)和環(huán)境創(chuàng)造積極和可衡量的成果。

3. ESG 投資有利可圖嗎？

ESG 投資旨在創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值并促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。它不僅限于財(cái)務(wù)回報(bào)，還考慮有助于社會(huì)福祉的因素。 

ESG 投資的盈利能力取決于各種因素，例如 ESG 分析的實(shí)施情況、所采用的具體策略、投資者的目標(biāo)以及短期和長(zhǎng)期市場(chǎng)狀況。考慮 ESG 問題可以通過管理風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值來促進(jìn)財(cái)務(wù)成功。 

投資者在將 ESG 因素納入投資決策時(shí)，應(yīng)該做好充分準(zhǔn)備并從提供商處收集可靠的 ESG 數(shù)據(jù)。