5月30日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于有序推動綠電直連發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），提出以滿足企業(yè)綠色用能需求、提升新能源就近就地消納水平為目標(biāo)，按照安全優(yōu)先、綠色友好、權(quán)責(zé)對等、源荷匹配原則建設(shè)運(yùn)行綠電直連項(xiàng)目。

綠電直連是指電源不直接接入公共電網(wǎng)，而是通過與用戶直接連接的電力線路向單一用戶供電，供應(yīng)的電量可物理溯源。國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)階段，綠電直連電源為風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能等新能源，既包括新建電源，也包括存量新能源項(xiàng)目。

期貨日報(bào)記者留意到，《通知》從負(fù)荷即電力用戶的角度出發(fā)，規(guī)定了綠電直連是“通過直連線路向單一電力用戶提供綠電”，明確了“綠電直連項(xiàng)目原則上由負(fù)荷作為主責(zé)單位”，而“零碳園區(qū)”這類采用直連線路向多用戶開展綠電直接供應(yīng)的具體辦法，暫不在《通知》范疇內(nèi)，后續(xù)由國家發(fā)展改革委和國家能源局另行通知。

浙商期貨新能源項(xiàng)目部部長陸詩元表示，從電力用戶視角來看，分別是“電從身邊來”“電從周邊來”和“電從遠(yuǎn)方來”。過去，大量工商業(yè)光伏項(xiàng)目解決了“電從身邊來”，而集中式的風(fēng)光一體化基地則解決了“電從遠(yuǎn)方來”。“電從周邊來”由于涉及“隔墻售電”，大門一直是緊閉的。

“《通知》明確了發(fā)用主體可以不是同一法人，且專線涉及與已有公共線路的交叉跨越，這將大大拓寬綠電的應(yīng)用場景。”陸詩元認(rèn)為，未來如果進(jìn)一步出臺向多用戶開展綠電直連的文件，多年來一直被提及但進(jìn)展緩慢的“源網(wǎng)荷儲”一體化將迎來爆發(fā)式的發(fā)展機(jī)遇。

具體來看，《通知》要求新能源項(xiàng)目年自發(fā)自用電量占總發(fā)電量的比例不低于60%，占總用電量的比例由2025年的不低于30%逐年提升至2030年的不低于35%，引導(dǎo)新能源項(xiàng)目盡可能就近就地消納利用。陸詩元解釋稱，《通知》希望綠電直連項(xiàng)目少占用公共電網(wǎng)調(diào)節(jié)服務(wù)能力，因此綠電直連項(xiàng)目配置儲能大概率是必選項(xiàng)。

同時(shí)，《通知》還明確提出“并網(wǎng)型綠電直連項(xiàng)目應(yīng)通過合理配置儲能、挖掘負(fù)荷靈活調(diào)節(jié)潛力”等方式盡可能減少系統(tǒng)調(diào)節(jié)壓力。陸詩元認(rèn)為，《通知》的發(fā)布將大幅提升儲能需求。從經(jīng)濟(jì)角度考慮，綠電特別是光伏這種日間發(fā)電時(shí)段相對固定的項(xiàng)目，如果不配置儲能，很難實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。

此外，《通知》規(guī)定并網(wǎng)型項(xiàng)目按照“與公共電網(wǎng)的交換功率”進(jìn)行結(jié)算，并規(guī)定其應(yīng)繳納輸配電費(fèi)、系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用、政策性交叉補(bǔ)貼、政府基金及附加費(fèi)用等公共電網(wǎng)購電需要承擔(dān)的中間費(fèi)用?！皬碾娏Τ杀窘嵌瓤紤]，可以理解為并網(wǎng)項(xiàng)目自發(fā)自用的比例越高，需要繳納的中間費(fèi)用越少，用電成本越低?！标懺娫硎?，整體來看，綠電直連項(xiàng)目自發(fā)自用部分會承擔(dān)更少的中間費(fèi)用。如果能夠靈活運(yùn)用儲能等調(diào)節(jié)能力，具備能源管理能力，以火電為主的省份就能展現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)性，綠電直連必將釋放大量的新能源裝機(jī)需求。

“《通知》發(fā)布的時(shí)間恰逢136號文帶來的‘531’搶裝潮結(jié)束之際，綠電直連政策無疑會為光伏裝機(jī)和儲能需求帶來巨大利好?！标懺娫J(rèn)為，中長期來看，《通知》會對光伏裝機(jī)需求和儲能需求的增長產(chǎn)生非常深遠(yuǎn)的積極作用。不過，短期來看，光伏終端需求可能繼續(xù)走弱。

從基本面來看，當(dāng)前，多晶硅行業(yè)供需雙弱。供應(yīng)方面，多晶硅產(chǎn)量持續(xù)收縮。據(jù)中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，2025年4月，我國多晶硅產(chǎn)量為9.91萬噸，環(huán)比下降6.08%。預(yù)計(jì)5月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將減少至9.6萬噸左右，環(huán)比下降約3%。

需求方面，5月多晶硅需求逐步走弱，數(shù)據(jù)顯示，5月全球硅片產(chǎn)量將降至58GW，全球光伏電池產(chǎn)量約61GW，較4月下降7.20%。從下游排產(chǎn)情況來看，6月需求預(yù)計(jì)進(jìn)一步下滑，硅片產(chǎn)量預(yù)計(jì)降至56GW。弘則研究分析師劉藝羨解釋稱，由于4—5月的搶裝潮可能透支了近兩個月的需求，因此6月需求仍然偏弱。

在供需雙弱的背景下，多晶硅行業(yè)高庫存態(tài)勢難改。據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至5月29日當(dāng)周，多晶硅行業(yè)整體庫存為26.8萬噸，環(huán)比下降0.37%，庫存壓力仍然較大。

當(dāng)前，多晶硅期貨價(jià)格仍處于震蕩尋底階段。5月30日，多晶硅期貨主力合約收報(bào)35600元/噸，上周下跌1.44%?，F(xiàn)貨方面，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格短暫企穩(wěn)后，再次呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。5月30日，多晶硅N型致密料均價(jià)報(bào)36000元/噸，單日下跌1000元/噸。對此，廣州期貨分析師蔡定洲解釋稱，當(dāng)前市場壓價(jià)情緒依舊較濃，因?yàn)閹齑孑^高，部分多晶硅企業(yè)開始讓價(jià)成交，使現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌。

“綠電直連政策有利于進(jìn)一步提升光伏滲透率，但相關(guān)項(xiàng)目推進(jìn)仍需時(shí)間。”蔡定洲表示，短期來看，雖然市場情緒有所提振，供應(yīng)端也在主動控制產(chǎn)量，但需求沒有明顯改善，庫存依舊高企，表明供需寬松格局尚未改善。因此，短期多晶硅價(jià)格反彈壓力依舊較大。中長期來看，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注綠電直連政策落地后，硅片環(huán)節(jié)的開工率能否有效提高，進(jìn)而拉動多晶硅需求。